Пассивный индекс

Во время написания этих строк пассивный индекс показал более высокие результаты, чем 79% крупных активных фондов за последние 15 лет8. За трехлетний период, закончившийся 30 июня 2003 г., в период рынка медведей фонд Vanguard 500 Index сработал лучше, чем 54% крупных управляемых фондов. Vanguard Total Market Index, охватывающий весь отечественный рынок акций, сработал лучше, чем 63% всех конкурентов. Это важный факт: предполагается, что индексные фонды сравнительно неэффективны в период рынка медведей, потому что располагают малыми или нулевыми денежными ресурсами, которые в типичных управляемых фондах выполняют роль подушки для амортизации.

А теперь представим себе, что вы уже на пенсии. Вы меняете свой портфель на более консервативный, в котором акции и облигации соединены в пропорции 50:50. И вы хотели бы ежегодно облегчать свой портфель на 4 или 5% в течение 30 лет.

Если ваши инвестиционные издержки составляют 0,18% и вы изымаете из портфеля по 4% в год, можете быть на сто процентов уверены, что ваш портфель проживет не менее 30 лет. Поднимите процент изъятия средств до 5%, и шансы упадут до 84%.

Комментарии запрещены.